西班牙对外银行巨头BBVA今日宣布关闭了其内部的风投部门BBVA投资，随后宣布只拿出1亿美元用作集团投资基金，并向一家名为 Propel Venture Partners的风投公司注入1.5亿美金投资。

Propel Venture Partners的专注于互联网金融领域初创公司的风险投资，办公地点在旧金山和伦敦。此次投资完成后，BBVA将成为Propel的有限合伙人，双方投资的注意力将主要集中在互联网金融支付、信贷、财富管理和电子商务方向。

正在互联网金融市场积极布局的BBVA，不仅是西班牙第二大银行，也是拉丁美洲最大金融投资集团之一，而负责这笔巨额创投基金的是BBVA创投执行董事Jay Reinemann，在不久前曾提出了2016年必须关注的互联网金融五大趋势，这其中包括区块链App即将出现、互联网金融生态圈成形、银行与替代性借贷平台合作、应千禧一代需求而生的数字金融服务，以及更多因数字化而颠覆的领域。

Jay Reinemann也以BBVA自身在互联网金融领域的合作、投资及投资并购经验与策略，进一步剖析了这五大趋势。

2015年下半年开始，全球金融产业非常不平静，几乎天天都有从业者宣布新战略，要抢滩互联网金融市场，小则成立新部门、投资或是与其他业者联手组成联盟，大则宣布并购或上市。酝酿已久的互联网金融公司抢着上市，银行无论是主动出击还是受局势所迫，纷纷拥抱互联网金融，具代表性的互联网金融公司如英国TransferWise、美国OnDeck开始大举瓜分汇兑、借贷等金融服务主流市场，在此同时，独角兽公司、区块链技术、加速器及API等名词充斥整个金融产业。创投业者也是其中的要角，他们正虎视眈眈要抓住新一代的金融新星，光是英国伦敦截至去年便吸引5亿美元投资。

趋势一：比特币或许终将失败，（Blockchain）区块链技术将成新未来

BBVA观点：2016年将有区块链App现身

BBVA在去年初投资了美国第一家合法的比特币交易公司Coinbase，Coinbase采用类似银行KYC（(Know Your Customer) ）的验证流程，让买卖双方可以在一个安全的平台上进行比特币交易，并让线上商家接受比特币的刷卡付款，降低一半交易成本。不过BBVA并非完全看好比特币的发展，Jay Reinemann认为，现在的比特币声浪已经逐渐变小，主因就是因为大家对其应用有所误解，同时也受到相关的非法使用负面新闻影响。

而Blockchain无疑是目前及接下来的互联网金融核心领域之一，红极一时却阻碍重重、不断引发争议的比特币便采用Blockchain技术提供分散式分类帐。然而比特币在持续几年的争议后，各国政府、业者纷纷表态，美国将它归类为大宗商品，欧盟则将它视为可免税的货币之一，比特币每次正要壮大时便遭到不同组织的封杀，许多曾经企图拥抱比特币的业者，也开始放弃比特币而保护区块链技术，近日，就连Bitcoin核心开发者Mike Hearn也跳出来宣布，比特币社群已经瓦解，而比特币终将失败，Mike Hearn甚至卖光自己的比特币，并转而任职于专注Blockchain技术的新创公司R3 CEV。

当然不单只是Mike Hearn，整个金融业都开始将焦点转向区块链技术的研发，Blockchain技术新创公司R3 CEV在短短半年内就形成了规模可观的联盟，汇集包括BBVA在内的全球42家金融机构，就连Linux基金会也在1个月前闪电宣布了一项与区块链技术相关的分类帐（Ledger）专案，并拉拢包括IBM、Intel、Cisco、VMware在内的20家科技及金融业者加入，并将R3的42家金融业者直接并入成一个超大阵营。

Jay Reinemann认为，2016年将有区块链App现身，他表示，区块链技术的基础架构已经在2015年开始建置，并强化了该技术底层包括采矿、交易、电子钱包及流程等，2016年将开始出现基于底层技术之上的创新应用，他举例，像是Abra.com正在打造一个低成本的换汇产品，Stem则试图要修补专利拥有者与其权利金之间的付费机制断层，而One Name则在建立能够提供免密码登入服务的身份识别工具。他说，尽管银行不一定会在2016年开始实际采用区块链技术，然而在金钱的转换过程，他们仍得解决成本、时间和其他现存的问题，否则将面临区块链技术的威胁与竞争。

趋势二：互联网金融生态圈成形，各角色结盟加速发展

BBVA观点：方向对了但市场过热，造成过多资金追逐少数够格机会的现象

Jay Reinemann表示，互联网金融在2015年已开始呈指数成长，一旦新创、创投、加速器、挑战者、企业创新、投资者这些角色互相结盟，将加速2016年的互联网金融发展。他指出KPMG全球互联网金融实践的共同领导人Warren Mead曾揭露的数据，2015年的互联网金融投资金额高达200亿美元，远超过2014年的120亿美元。除此之外，互联网金融公司上市的最佳验证，如Square、TransUnion、Aldermore、Shopify及FirstData等，更进一步吸引投资者。

尽管投资金额增加是象征整个生态圈稳定成长且趋于健康的指标之一。然而，Jay Reinemann也特别点出几个隐忧，首先，他认为，当太多资金同时押注，无疑的，市场上将出现过多资金追逐少数明星机会点的现象。此外，他认为现今正逐渐成形的互联网金融生态圈，与当年的.com网络泡沫化具有相似之处，这意谓着市场将出现大洗牌，如同当时的赢家Amazon转变了零售商务与图书产业，同时也将有不少被淘汰出局的输家。他也说，由于现在创立公司和所需的技术门槛大幅降低，要在云端服务上建立起业务相对容易许多，此时的输家并不会像当时的输家一样惨，而且这次，社群媒体也将扮演重要的角色，协助行销人员精准有效地的触及消费者目光。

Jay Reinemann担忧目前互联网金融生态圈被炒得过热，不过他认为方向是对的，接下来提供数字化金融服务的公司将与现有金融业者展开激战，而市场也将持续将价值转移到新的挑战者身上。

趋势三：银行与替代性借贷平台合作，形成紧密关系

BBVA观点：不只是借贷，银行将在其他领域与新创合作互利共生

Jay Reinemann表示，银行将与替代性借贷平台合作，并释出中小型企业借贷业务，与其说是银行准备好将部份业务委托给外部，也可以说这是银行不得已做出的策略，毕竟这些替代性借贷平台（Alternative Lenders）如OnDeck 或Lending Club早已经撼动，并侵蚀掉大半的借贷市场，这类公司透过算法及相关技术，提供快速有效且更精准地的线上借贷服务。

Jay Reinemann认为，替代性借款平台将和银行有紧密的合作，如OnDeck 与美国摩根大通合作，BBVA也早在2014年便决定和OnDeck合作，提供企业短期借贷服务。他表示，银行需借由这些线上借贷平台，接触更多银行既有产品与服务无法触及的新客户，而线上借贷平台也能借由银行带来的客户和资金而获利，同时，这也能为金融市场带来良性竞争。

他也表示，不只是替代性借贷平台，接下来将有越来越多的协同合作出现在互联网金融生态圈之中，如支付、保险、财富管理等领域，借贷不会是互联网金融中唯一和银行紧密合作的一个领域。因为，不管是既有金融业者，还是新创公司，他们都需要对方，而银行不应该害怕推出超越原本业务的新产品与服务。

趋势四：因千禧一代需求，新数字金融服务应以智能手机为出发点

BBVA观点：最终成功关键在于消费者体验

Jay Reinemann认为，千禧一代（Millennials）浪潮促成一个重要规模庞大且正在扩展的新领域，千禧一代指出生于1981年到2000年之间的年轻族群，而2015年可以开始看到一个随千禧世代出现的新名词HENRYs（High Earners Not Rich Yet Mass），用来形容高收入但尚未富裕的族群，这群人规模庞大且将在千禧世代浪潮中一举成为富有的人，同时，众多公司也应应新族群、新世代需求而生，如Earnest、SoFi、Osper、Number26等，Jay Reinemann认为这将是接下来巨大且重要的领域。

这些公司建立新的商业模式，来满足这些希望靠网络做任何事情的族群，而金融服务的型态也因此有所改变，他们的共同特征，都以智能手机为中心。Jay Reinemann表示，根据The Financial Brand最近的调查数据显示，有高达87％的千禧世代族群，日夜都不会让手机离开身边。因此，他认为，若要持续掌握机会，任何一个新的数字金融服务商业模式，都应该要以智能手机作为出发点。

不过，Jay Reinemann也表示，推动最好的消费体验，并不局限于破坏性的金融创新服务，也不单只是应千禧世代需求，若要成为一流的网络服务品牌，消费体验是关键因素。他表示，为了满足各领域与各族群需求，BBVA不仅投资一家提供纯移动银行服务的Atom Bank，甚至在2015年，直接买下一家专注用户体验的数字工作室Spring Studio，要借他们的技术来优化自家数字金融服务的使用体验，希望成为全球第一的数字银行，从BBVA的投资方向与并购策略可以看出他们锁定的不只是千禧世代的年轻族群，而是更广的用户族群。

趋势五：保险、抵押贷款成新一波将会被数字化颠覆的领域

BBVA观点：银行应开放自己的平台给第三方业者使用，抢进更大商机

目前支付和借贷是发展较热闹的两大互联网金融领域，也是新创团队在2015年锁定的切入点，Jay Reinemann指出，如保险（Insurance）及抵押贷款（Mortgage）这两个也都是接下来将会被数字化冲击所衍伸的领域。

在保险领域，许多保单价格已经开始掀起保险业的价格透明化竞争，更有趣的是，从业者开始尝试通过类似众募的方式来降低成本以及索赔的机率，如Guevara及Lemonade。

Friendsurance也是这类型的新创公司，他们与传统保险公司合作，提供消费者奖励机制，消费者可经由社群网路和亲友组成群体一起买保险，若保险产品到期，这群人都没有申请索赔，就能拿回一部份的保费作为奖励。消费者为了获得奖励，不仅会主动找亲友一起买保险，还能够彼此监督，帮保险公司省下业务人力成本之余，也大幅降低诈领保费的机率，让保险公司愿意回馈一部份给消费者，达到两方双赢的结果。

另一方面，Jay Reinemann认为抵押贷款也是一个即将靠数字化来颠覆的领域，由于抵押贷款涉及许多资金、规则、贷款期限长短等要素，而数字化将能有效为投资者开发更多新领域，就如同小型企业的借贷可透过P2P平台来完成一样，抵押贷款也将能透过类似的模式来达成。如英国Landbay便让投资者可以在英国抵押贷款市场中（Buy-to-let Mortgage）持股。

Jay Reinemann用涡轮增压一词来凸显2016的互联网金融创新动能，他表示，银行将把自己的金融服务平台开放给第三方业者来使用，如欧盟在2015年发布的支付服务指令（Payments Services Directive），便认为银行应该开放核心工具，让消费者可以在同一个地方一次看到他们所有的金融账户资讯。

「具有远见的银行能看到开放平台之后所带来的机会，让创新服务业者来存取资源，并开发更好的服务。」Jay Reinemann表示，2016年将可以看到兼顾品质与速度的金融创新服务，而最终受益者便是消费者。

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